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当地时期2月25日，The Information报说念，Meta正在商议设置一个新的数据中心园区，用于其东说念主工智能业务。按照该园区所需的芯片数目和电力需求，该名目可能跳跃2000亿好意思元，远远跳跃Meta迄今死心的任何数据中心，并可能成为同类名目中范围最大的一个。

而就在几日之前，同为好意思国科技巨头的公司却被爆出一经取消了部分数据中心容量的租约。好意思国券商TD Cowen渠说念查验暴露微软因潜在供应填塞而取消好意思国数据中心容量租借。

相似是好意思国科技巨头，微软与Meta关于畴昔算力阛阓的预期为何天差地别？

反向而行

据悉，Meta高管已见知数据中心开发商，该公司正在筹商在路易斯安那州、怀俄明州或得克萨斯州等州开发园区，Meta高档提示东说念主本月已探访了潜在的场合。有知情东说念主士称，凭据芯片的数目和该公司正在说合的园区用电量，其插足成本可能跳跃2000亿好意思元。

报说念称，Meta高层以为，该数据中心最终可能需要5-7GW（千兆瓦）的电力供应。不外，据媒体狡计，Meta可能需要五年以上的时期才能为拟建园区达到足够电力供应量。

当今尚不清楚 Meta 是会我方开发这些法子，如故会与外部开发商互助，或者与 Oracle 或 CoreWeave 这么的云狡计提供商互助，后者将协助开发和运营。Meta 既使用我方的数据中心，也从亚马逊集聚劳动和 Oracle 等云提供商哪里租用 AI 劳动器。

而微软正反向而行，TD Cowen征引其供应链查验遵守称，微软一经取消了与至少两家私营数据中心运营商坚硬的揣摸\"几百兆瓦\"的容量租借合约。

有分析师驳斥称，其渠说念查验标明，微软在数据中心方面作念了以下调整：1) 已取消了与至少两家私东说念主数据中心运营商在好意思国坚硬的揣摸“几百兆瓦”的租借合同；2) 退避了将资历声明（SOQ）调整为租约的遐想；3)已将其国外支拨的很大一部分从头分派给好意思国。

诚然同是好意思国科技巨头，但Meta与微软在业务方面的布局却天差地别。

微软方面，从业务组成上看，智能云部门是当下微软的中枢业务，据统计，2024年，微软智能云业务占微软总销售额43%。而智能云部门所以Azure云劳动为中枢，涵盖GitHub开发者平台、企业级云处理决策及东说念主工智能劳动（如与OpenAI互助的AI模子部署）等。

不错说，微软当下的主要业务是面向ToB企业端，提供云劳动，以实时下最火的大模子应用劳动为主。而岁首DeepSeek-R1的问世，以及开源，让算力成本大幅下落，这也将深远的影响企业侧算力需求，以及算力价钱。

当DeepSeek等开源模子裁汰时刻门槛后，微软更需要通过弹性算力供给（而非固定容量）来蛊惑客户。取消固定租借转向生动采购，既能遁藏过度投资风险，又能应用现存超大范围集群保管劳动才气。

主营私东说念主金钱治理的好意思国伯恩斯坦公司分析师马克·默尔德曾对媒体暗意，微软退租数据中心可能标明需求减少，相似反馈微软在以前数年间堆积的算力可能超出需求。

不外，微软紧要在2月24日复兴了这次退租的神话，微软发言东说念主暗意，微软可能就某些范围的基础法子进行“政策性加速开发或调整”，但公司不会改换2025财政年度内在算力范围插足跳跃800亿好意思元的遐想。（微软本岁首告示上述800亿好意思元投资遐想，用于开发数据中心，以历练东说念主工智能（AI）模子并加执东说念主工智能应用。）

与微软不同的是，Meta的业务组成主要有两大部分，一个是应用局面组成的传播矩阵；另一个是长久政策投资的元天地。从两者的业务逻辑上来看，两者大范围隐敝了ToC范围，尤其是其酬酢矩阵（Facebook/Instagram/WhatsApp）每天产生跳跃50亿条骨子，需要实时处理用户生成骨子（UGC）的合规审查、个性化保举等场景。

跟着C端挥霍者对AI的宝贵加多，也障碍带动了Meta对算力的需求，自建数据中心能更好地整合AI芯片（如自研MTIA系列）与软件栈，收场端到端优化。

更要紧的是，元天地业务波及无数3D渲染和空间狡计，这类负载对集聚时延和带宽有严苛条目，必须通过地舆临近的数据中心撑执，租借方法难以欢娱定制化需求。

与微软、谷歌和亚马逊一样，Meta 已抽象了本年大幅加多成本支拨的遐想，主要用于 AI 开发。Meta 暗意，其成本支拨将加多到 600 亿至 650 亿好意思元之间，较旧年增长近 70%。当今尚不清楚对新项目的支拨是否会发生在本年。

算力是填塞，如故紧缺？

一方面是微软退租数据中心，一方面是Meta投建新数据中心，AI带来的算力影响到底是填塞，如故紧缺？

从Meta角度起程，Meta重金押注元天地，例必带来了更多的算力需求，而Meta对下一代千里浸式互联网的投资是激进的，其试图通过范围壁垒设置新时期的酬酢霸权。

另一方面，也有分析以为，Meta正在为其东说念主工智能聊天机器东说念主的数十亿用户带来的生成式AI需求激增作念准备。同期，这也暴表示扎克伯格可能会用逸待劳与OpenAI保执竞争——OpenAI一经与软银张开结伴，遐想在四年内投资5000亿好意思元用于开发新的AI数据中心。

而Meta的投建或者亦然为了尽快追逐上多位竞争敌手，此前，LessWrong网站统计了全国五大科技公司的2024年领有的算力以及2025年的预测，其中，数据暴露Meta有55万-65万块等效H100，来岁（2025年）瞻望达到190万-250万，这一数据过期于微软的75万-90万块等效H100，来岁（2025年）瞻望达到250万-310万，以及谷歌的100万-150万块等效H100，来岁（2025年）瞻望达到350万-420万。综上，关于Meta来说，刻下的算力是远远不及的。

微软处境却与Meta天差地别，一方面，微软与OpenAI之间的关联出现了裂痕。据The Information音信，瞻望到2030年，OpenAI数据中心75%的容量皆将来自“星际之门（Stargate）”名目，这也意味着，OpenAI将逐渐不再依靠微软这个大鼓励和主要算力起首。

“星际之门”名目，名目范围5000亿好意思元，出资者便包括OpenAI、软银、甲骨文和阿联酋投资者MGX。

而后，OpenAI与软银绑定过程进一步加深——两边先是告示诞生一家名为“SB OpenAI Japan”的结伴公司，向日本的公司倾销高档企业东说念主工智能“Cristal intelligence”；之后本月初又有音信称，软银行将敲定对OpenAI 400亿好意思元的投资，前者将在畴昔12到24个月内支付这笔资金，第一笔付款最早将于本年春季到位。

OpenAI与软银之间千丝万缕的关联，也预示着OpenAI将转投软银的怀抱。而之前行为OpenAI最大算力支执的微软，彰着将冉冉在算力支执层面“退出”。

不久前微软告示，改变与OpenAI的互助关联，微软将不再担任OpenAI的独家算力云供应商。凭据新的雠校公约，微软将保留向OpenAI提供云资源的优先权，但若是微软无法欢娱其需求，OpenAI不错遴荐转向其他云厂商。

据知情东说念主士爆料，此前，微软与OpenAI就围绕微软在渔利实体中的股权；微软是否会陆续担任 OpenAI 的独家云劳动提供商；微软在多永劫期内不错减弱在其家具中使用 OpenAI 的常识产权；以及微软是否会陆续从 OpenAI 的收入中抽取 20%等四个范围张开过谈判。

与OpenAI的“渐行渐远”是影响微软算力基础法子布局的关节成分之一，另一方面，预历练边缘效益递减，推理阛阓的兴起亦然一个关节成分。OpenAI独创东说念主Altman和微软CEO纳德拉均暗意，畴昔源流上风将愈加褊狭，单纯依靠参数彭胀设置壁垒的“预历练时期”已走向闭幕。

此前，有行业群众以为，畴昔，用于预历练的巨型数据中心只需2-3个，预历练和推理的狡计资源分派将变为5/95（预历练占5%，推理占95%）。预历练算力将攀附在少数超大范围集群（10万卡级），而推理算力则以散播式、低成本架构为主，地舆就近部署与能效比成为关节。（本文首发于钛媒体APP，作家｜张申宇，裁剪丨盖虹达，作家杨丽对本文亦有孝敬）